資產證券化不動產型基金績效 圖／經濟日報提供
今年來市場預期美國會開啓降息循環，資金開始流入之前被低估與降息後展望前景佳的產業，房地產及REIT因利率敏感度高的特點，成爲市場矚目焦點之一。法人指出，市場期待年中降息到來，將有利於下半年資本市場上漲表現，建議伺機佈局REITs相關基金。
野村投信分析，近期數據顯示美國房地產業體質逐漸轉佳，例如1月美國成屋銷售較12月增3.1%至400萬戶，優於市場預期；1月待售房屋銷售量較前月下降4.9%，創下2023年8月來最大降幅，供需狀況都受惠於降息預期而開始良性回溫。
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野村全球不動產證券化經理人李雅婷表示，基金佈局已降低較具有爭議的商業房地產，美國配置將以購物中心、資料中心、自助倉儲及醫療照護中心爲持股爲主。日本也加碼佈局能提供營收增長及韌性的中型多元化REITs、旅館跟工業不動產，特別是近期半導體產業蓬勃發展，將進一步加深工業房地產的需求。
全球的大型REIT公司大多着重多元業務發展，股價不僅有望受惠長期租金上揚趨勢，短期也因一旦開啓降息，市場偏好度回升而價格可望走揚。並且當前高齡住房租金增長高於通膨，入住率也持續改善，加上美國通膨續降及升息告終的情境，在過往歷史經驗中對於長照REITs資產表現相對有利。
在長照REITs方面，日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊表示，根據統計，長照REITs營運現金流將在2024年翻正，高齡住房擁有創紀錄入住率、租金增長及支出緩解，使龍頭企業在高齡住房運營投資組合的優異表現，帶動企業整體財報與財測繳出好成績，預計2024年都將實現更強勁的成長。